途牛2017年Q1财报：净收入同比增长60.4% 毛利同比增长170.8%

发布日期：2017-06-13

2017年5月26日，途牛旅游网(NASDAQ：TOUR)(以下简称“途牛”或“公司”)今天公布了截至2017年3月31日未经审计的第一季度业绩报告。

2017年第一季度财报要点

2017年第一季度净收入为4.56亿元人民币（合6630万美元），同比增长60.4%（与非美国会计准则下净收入相比）。
2017年第一季度打包旅游产品收入为3.559亿元人民币（合5170万美元），同比增长53.5%（与非美国会计准则下打包旅游产品收入相比）。
2017年第一季度毛利为2.513亿元人民币（合3650万美元），同比增长170.8%（与非美国会计准则下毛利相比）。
2017年第一季度移动订单占在线总订单数超过90%。

执行准则ASC 606收入

2014年5月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了与收入确认相关的新准则，并于近期发布了一系列准则修订。新收入准则将于2018年1月1日正式生效，而公司可以自2017年1月1日开始执行该准则。准则有两种执行方式：追溯调整至以往每一期报告（完全追溯调整法）；或在初始采用日调整前期累计影响（改良的追溯调整法）。途牛选择自2017年1月1日起执行新收入准则并使用完全追溯调整法。同时自2017财政年起，我们与供应商的合同发生变化，在跟团游的安排中，我们由主要责任方变为代理方。因此，跟团游的收入将主要按照净值确认。此外，在新准则下，打包旅游产品收入的确认时间由出游归来变为出游时。根据ASC 606收入准则，截至2016年底，我们在跟团游中仍承担主要责任方的角色，因此截至2016年12月31日的跟团游收入仍绝大部分按全额确认。

为了使数据更具可比性，同时方便投资者更好地了解公司运营情况及趋势，我们在以下2017年第一季度收入、运营成本和毛利的比较分析时，使用了2016年同期非美国会计准则下的调整数作为对比数：

在此公告后有关于非美国会计准则定义以及美国会计准则与非美国会计准则之间调整的相关数据。

途牛旅游网联合创始人、董事长兼首席执行官于敦德先生表示：“我们很高兴看到2017年首个季度公司业绩表现强劲。公司净收入同比增长超过60%，进一步巩固了国内在线旅游市场第一的地位，与此同时亏损也有了大幅收窄。2017年，我们会重点关注核心运营及创新能力，让我们的客户服务、产品和技术更上一层楼。在客户服务方面，我们将推进‘全能力客服’销售模式，由一位专属客服为客人全程解决从计划行程、预订产品直至出游过程中遇到的问题。这将为途牛的客人在预订及使用产品的过程中提供更优质更具个性化的服务体验，并提升客服效率。”#p#分页标题#e#

途牛旅游网联合创始人、总裁兼首席运营官严海锋先生表示：“我们不断加强大数据在运营中的使用。例如，我们会根据客户的所在地和历史偏好向他们推送产品。在市场费用投放上，我们通过对以往的数据分析，将预算投入回报率更高的渠道，从而提高营销推广的整体效率。”

途牛旅游网首席财务官杨嘉宏先生表示：“2016年下半年开始，我们采取了一系列策略来提高公司的运营效率。得益于我们对运营效率的关注以及规模效应的影响，我们的净亏损无论从绝对值还是在净收入中的占比都大幅降低。未来，随着毛利率的提升和费用控制的加强，我们的盈利模式将愈加清晰。”

2017年第一季度业绩

2017年第一季度净收入为4.56亿元人民币（合6630万美元），较2016年同期增长60.4%（与非美国会计准则下净收入相比）。

2017年第一季度，打包旅游产品收入（绝大部分以净额确认）为3.559亿元人民币（合5170万美元），较2016年同期增长53.5%（与非美国会计准则下打包旅游产品收入相比）。这一增长主要源于跟团游和自助游净收入的增长。

2017年第一季度，其他收入为1.001亿元人民币（合1450万美元），较2016年同期增长51.9%（与非美国会计准则下其他收入相比）。这一增长主要来源于单项旅游产品（如交通和住宿等）佣金收入的增长。

2017年第一季度，营业成本为2.047亿元人民币（合2970万美元），较2016年同期增长6.9%（与非美国会计准则下营业成本相比）。2017年第一季度，营业成本占净收入的44.9%，2016年同期为67.4%（非美国会计准则下占比）。

2017年第一季度，毛利为2.513亿元人民币（合3650万美元），较2016年同期增长170.8%（非美国会计准则下毛利相比）。毛利的上升主要是由于规模效应和供应链管理优化。

2017年第一季度，运营费用为5.593亿元人民币（合8130万美元），较2016年同期下降13.7%。2017年第一季度，计入运营费用中的股权报酬费用和收购产生的无形资产摊销合计为6080万元人民币（合880万美元）。2017年第一季度，非美国会计准则的运营费用，即不包括股权报酬费用和收购产生的无形资产摊销，为4.985亿元人民币（合7240万美元），同比下降15.6%。

2017年第一季度，研究与产品开发费用为1.594亿元人民币（合2320万美元），同比增长30.7%。2017年第一季度，非美国会计准则的研究与产品开发费用，即不包括股权报酬费用和收购产生的无形资产摊销共计220万元人民币（合30万美元），为1.572亿元人民币（合2280万美元），较2016年同期增长30.9%。这一增长主要是由于产品品类拓展（例如交通票务预订、酒店预订和金融服务等）、在线技术提升以及研发人员相关费用的增加。2017年第一季度，研究与产品开发费用占净收入的35.0%，较2016年同期的42.9%（非美国会计准则下占比）有所下降。费用占比下降主要是由于规模效应和新系统上线等带来的效率提升。#p#分页标题#e#

2017年第一季度，销售与市场营销费用为2.538亿元人民币（合3690万美元），同比下降34.0%。2017年第一季度，非美国会计准则的销售与市场营销费用，即不包括股权报酬费用和收购产生的无形资产摊销共计3460万元人民币（合500万美元），为2.191亿元人民币（合3180万美元），较2016年同期下降37.4%。2017年第一季度，销售与市场营销费用占净收入的55.6%，较2016年同期的135.3%（非美国会计准则下占比）有所下降。费用及费用占比下降主要是由于品牌营销费用的减少以及选择了回报率更高的推广渠道。

2017年第一季度，管理费用为1.513亿元人民币（合2200万美元），同比增长5.2%。2017年第季一度，非美国会计准则的管理费用，即不包括股权报酬费用和收购产生的无形资产摊销共计2400万元人民币（合350万美元），为1.274亿元人民币（合1850万美元），较2016年同期增长3.8%。这一增长主要是由于业务和产品品类拓展带来的相关费用的增加。2017年第一季度，管理费用占净收入的33.2%，较2016年同期的50.6%（非美国会计准则下占比）有所下降。费用占比下降主要是由于规模效应和管理人员优化带来的效率提升。

2017年第一季度，运营亏损为3.08亿元人民币（合4470万美元），2016年同期运营亏损为5.569亿元人民币。2017年第一季度，非美国会计准则的运营亏损，即不包括股权报酬费用和收购产生的无形资产摊销在内，为2.469亿元人民币（合3590万美元）。

2017年第一季度，净亏损为2.874亿元人民币（合4170万美元），2016年同期净亏损为5.385亿元人民币。2017年第一季度，非美国会计准则的净亏损，即不包括股权报酬费用和收购产生的无形资产摊销，为2.262亿元人民币（合3290万美元）。

2017年第一季度，归属于普通股股东的净亏损为2.882亿元人民币（合4190万美元），2016年同期归属于普通股股东的净亏损为5.358亿元人民币。2017年第一季度，非美国会计准则下归属于普通股股东的净亏损，即不包括股权报酬费用和收购产生的无形资产摊销，为2.271亿元人民币（合3300万美元）。

截至2017年3月31日，公司持有的现金及现金等价物、限定用途现金和短期投资合计为42亿元人民币（合6.138亿美元）。

业绩展望

途牛旅游网预计，2017年第二季度，净收入为4.427亿至4.576亿元人民币，同比增长48%至53%（与非美国会计准则下净收入相比）。这一预期反映了在行业和公司运营基础上途牛旅游网当前的初步看法，未来有可能调整。

新董事任命

途牛同时宣布任命胡胜利先生和杨涛先生担任公司董事。原董事沈皓瑜先生和梁建章先生已辞去董事职位，由胡胜利先生和杨涛先生继任。胡胜利先生将代替沈皓瑜先生成为薪酬委员会成员。上述调整自2017年5月25日生效。#p#分页标题#e#

胡胜利先生于2014年1月加入京东集团，曾负责通讯业务部等部门，并于2016年1月起担任3C事业部总裁。加入京东之前，胡先生曾长期服务于中国联通公司，2011年离职后曾担任乐语中国公司副总裁，拥有资深的运营商经验和通讯行业经验。胡先生曾获得湖南大学工商管理硕士学位。

杨涛先生于2000年加入携程旅行网，历任多职，现任携程集团高级副总裁，分管旅游板块。杨先生曾获得上海交通大学机械工程专业学士和中欧国际工商学院EMBA学位。

电话会信息

途牛管理层将于美国东部时间2017年5月26日早8点(北京/香港时间5月26日晚8点)举行2017年第一季度财报电话会议，解读财报要点，回答分析师提问。

收听电话会议的号码如下：

美国： +1-888-346-8982

香港： 800-905945